Исследование посвящено актуальной проблеме современной российской экономики - поиску альтернативных источников привлечения капитала. В условиях нестабильности валютных курсов, роста процентных ставок и ограниченного доступа к западным инвестициям после введения экономических санкций, российский бизнес сталкивается с высокими издержками на привлечение заемных средств. В этой связи особый интерес представляет использование исламского банкинга - системы, основанной на принципах шариата, где заемные средства предоставляются без начисления процентов (рибы). Вопрос о возможности и целесообразности использования исламского банкинга как альтернативного источника финансирования для российского бизнеса требует всестороннего анализа. Целью статьи является разработка рекомендаций по использованию исламского банкинга для привлечения заемных средств в Российские компании. Задачами исследования были: проведение анализа правового регулирования исламского банкинга в России и выявление возможных правовых рисков; оценка финансовых рисков, связанных с привлечением средств через исламские финансовые институты; анализ эффективности использования халяльных инструментов с точки зрения ликвидности и стоимости заемных средств. Результаты исследования: партнерское финансирование обладает потенциалом повышения финансовой устойчивости организации за счет разделения не только прибыли, но и убытков между участниками; для успешного внедрения исламского банкинга должна быть создана внутренняя инфраструктуру, обеспечивающая юридическую и финансовую подготовленность компании к партнерским проектам; для снижения рисков, связанных с партнерским финансированием, рекомендуется внедрить проактивные меры, такие как тщательная юридическая экспертиза заключаемых соглашений, регулярный мониторинг финансовых показателей и соблюдение принципов прозрачного взаимодействия с партнерами; реактивные барьеры, включая корректировку бюджета, пересмотр условий и антикризисное управление, также играют важную роль в минимизации возможных негативных последствий. Результаты исследования будут полезны представителям бизнес-среды, финансовым аналитикам, также научным исследователям, изучающим исламские финансовые инструменты и их адаптацию в условиях российской экономики.
Идентификаторы и классификаторы
- SCI
- Экономика
Большинство экспертов сходятся в мысли, что исламский банкинг имеет потенциал для развития в России, но сталкивается с рядом препятствий, таких как отсутствие законодательной базы, недостаток специалистов и непонимание модели исламского финансирования. Внедрение исламского банкинга требует создания новых финансовых продуктов и адаптации к местным условиям. Предметом исследования является партнерское финансирование в рамках исламского банкинга как инструмент привлечения заемных средств в российский бизнес. Исследование направлено на анализ правовых и экономических аспектов применения исламских финансовых инструментов в сравнении с традиционными методами кредитования. Объектом исследования выступают российские компании, рассматривающие исламский банкинг в качестве альтернативного источника капитала, а также законодательная и финансовая системы, регулирующие его функционирование в России.
Список литературы
1. Федеральный закон “О проведении эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию в отдельных субъектах Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” от 04.08.2023 N 417-ФЗ (последняя редакция) // URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_453966/ (дата обращения 24.10.2024).
2. Указание Банка России от 11.08.2023 N 6503-У “О ведении Банком России реестра участников эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию” (Зарегистрировано в Минюсте России 01.09.2023 N 75086).
3. Информационное сообщение Минфина России от 12.09.2023 N ИС-учет-45 “Новое в бухгалтерском законодательстве: факты и комментарии” // URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_456836/0ffb8c8690d787dc4eb2ed99fe1121d26c6e26b0/ (дата обращения 24.10.2024).
4. Основные принципы регулирования исламских финансов (ОПРИФ) (Банковский сегмент) / Совет по исламским финансовым услугам. Малайзия, Куала-Лумпур. - 2021. // URL: https://www.ifsb.org/wp-content/uploads/2023/10/IFSB-17-Russian_En.pdf (дата обращения 24.10.2024).
5. Гаппаров, М. К. Функционирование экспериментального исламского финансирования в России: основные аспекты и особенности / М. К. Гаппаров // Закон и право. - 2024. - № 5. - С. 320-323. // URL: item.asp?id=67299680 (дата обращения 23.10.2024). DOI: 10.24412/2073-3313-2024-5-320-323 EDN: XUCADC
6. Гарифуллин, И. И. Риски при реализации исламского банкинга (на примере Российской Федерации). Экономика и управление. - 2020; 26(8): 912-918 стр. // 10.35854/1998-1627-2020-8-912-918 (дата обращения 23.10.2024). DOI: 10.35854/1998-1627-2020-8-912-918(
7. Иванов, О. М. Регулирование партнерского финансирования: правовой эксперимент и его участники / О. М. Иванов // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). - 2023. - № 1(101). - С. 60-69. // URL: download/elibrary_50422709_28530862.pdf (дата обращения 24.10.2024). DOI: 10.17803/2311-5998.2023.101.1.060-069 EDN: VUHLZG
8. Исаева, Е. А. Исламский банкинг: основные правила и принципы, перспективы развития в современных условиях / Е. А. Исаева // Финансовые рынки и банки. - 2023. - № 6. - С. 140-146. // URL: https://cyberleninka.ru/article/n/islamskiy-banking-osnovnye-pravila-i-printsipy-perspektivy-razvitiya-v-sovremennyh-usloviyah/viewer (дата обращения 24.10.2024). EDN: NHMSTU
9. Ассоциация “Россия” и НАФИ провели исследование “Клиенты исламского банкинга - кто они?”. Ассоциация банков России. // URL:// https://asros.ru/news/asros/assotsiatsiya-rossiya-i-nafi-proveli-issledovanie-klienty-islamskogo-bankinga-kto-oni/ (дата обращения 27.10.2024).
10. Бабенкова С.Ю. Основные риски исламских банков в современной финансовой системе // Путеводитель предпринимателя. - Выпуск XXXIV. - С. 47- 53.
11. Банк России подвел первые итоги эксперимента по партнерскому финансированию //URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=23287 (дата обращения 26.10.2024).
12. Баржаев Р.Р. Перспективы развития исламского банкинга в странах СНГ// Экономика и предпринимательство. -2020 - №6.-С. 82-86 ;. DOI: 10.34925/EIP.2020.119.6.013 EDN: RTQYOA
13. Гарифуллин И.И. Риски при реализации исламского банкинга (на примере Российской Федерации // Экономика и управление. - 2020. - № 8. - Том.26. - URL:// https://emjume.elpub.ru/jour/article/view/953?utm_source=chatgpt.com (дата обращения 24.10.2024).
14. Горносталева Ю.Н. Кредитование в исламском банкинге // Научные дискуссии. - 2024. - Т.4. - № 2. - С. 41-44. EDN: EURXLX
15. Журавлев А.Ю. Исламский банкинг. - М.: Садра, 2020. - 232 с.
16. Золотова Е.А., Апхудова А.Т., Клочкова Э.В., Сидакова Д.И. Основы исламских финансов и банкинга: принципы и практика //Экономика и управление: проблемы и решения. - 2024. - Т.5. - №4 (145). - С. 120-127 ;. DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2024.04.05.015 EDN: JZZEIS
17. Исламский банкинг в России: в чем суть партнерского финансирования Сайт РБК// URL: https://www.rbc.ru/quote/news/article/64d61d2a9a7947eb00acb24b?from=copy (дата обращения 26.10.2024).
18. Исламский банкинг распространят на всю Россию. Что это такое, почему запрещен доход с процентов и какие перспективы Сайт Банки.ру //URL://https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10971107 (дата обращения 28.10.2024).
19. Итазов А.А., Гаплаева Э.А. Внедрение исламского банкинга в России: проблемы и перспективы// Самоуправление. - 2023. - №6 (139). - С. 137-141. EDN: MHQHMV
20. Магомедова П.А. Развитие исламского банкинга в России// Теория и практика мировой науки. - 2023. - №3. - С. 17-20. EDN: EYVSUI
21. О проблемах и перспективах развития исламских инвестиционных механизмов в Республике Дагестан //Официальный сайт Министерства иностранных дел Российской Федерации// URL: https://mid.ru/ru/foreign_policy/economic_diplomacy/vnesneekonomiceskie-svazi-sub-ektov-rossijskoj-federacii/1522886/ (дата обращения 27.20.2024).
22. Партнерское финансирование // URL:// https://cbr.ru/admissionfinmarket/navigator/Part_fin/ (дата обращения 26.10.2024).
23. Примаков Д.Я., Рудоквас А.Д., Тенберга И. Сделка салям в исламской традиции и ее применение в исламском банкинге // Правоведение. - 2022. - №4. - Том 66. - С. 408-421 ;. DOI: 10.21638/spbu25.2022.404 EDN: BSTKCZ
24. Совина А.Р., Калякин Д.С. Перспективы внедрения исламского банкинга в Российских регионах // Финансовая экономика. - 2024. - №5. - С. 151-153. EDN: NPMRJS
25. Ярцева Н.М., Сандер А.А. Глабальный и российский опыт исламского банкинга. - Российский внешнеэкономический вестник. - 2024. - №4 - URL: // https://journal.vavt.ru/rfej/article/view/2520 (дата обращения 28.10.2024).
Выпуск
Другие статьи выпуска
Данная работа представляет собой изложение доклада, с которым автор выступил на Пленарном заседании III-ей Международной конференции по технологическому усовершенствованию обучения в высшем образовании, состоявшемся в Липецком государственном техническом университете (г. Липецк, Российская Федерация). Показана необходимость подчиненности цифровых технологий обучения в современном образовании, в том числе в системе высшего образования, в России главной цели образования - становлению в человеке личности, как его системно-социального качества, в том числе раскрытию творческих потенций интеллекта человека. Эта главная цель приобретает особое содержание в контексте действия ноосферного императива выживаемости человечества, включающего в себя императив выхода из первой фазы Глобальной Экологической Катастрофы через переход к научному управлению социоприродной эволюцией.
Целью исследования является анализ исторической эволюции процессов глобализации и выявление современной тенденции их трансформации в контексте экзистенциалистской концепции. Для достижения обозначенных целей исследования предполагается решение следующих задач: систематизация взглядов ученых разных периодов на значение термина «глобализация», периодизация развития глобализационных процессов, обусловленных сменой экономических формаций, обозначение роли транснациональных корпораций в современном геополитическом и геоэкономическом пространстве и важности экзистенциального подхода в условиях глобальных изменений, также акцентирование на значении и роли системы образования в современных процессах цифровизации общества. Методологической основой данного исследования выступает эволюционный подход, позволивший представить глобализацию как закономерное историческое явление и выявить новый тренд развития. В работе были проанализированы аналитические материалы, а также научные исследования, посвящённые проблематике глобализационных процессов и концепции экзистенциализма. С применением диалектического метода авторы наметили пути гармонизации общества с учетом современных реалий. Также был проведен сравнительный анализ ключевых показателей качества образовательной системы РФ в ее динамике. В данной статье исследуется проблема единства человека как элемента бытия общества и субъекта социально-экономической сферы в условиях встраивания в мировой глобализационный процесс. В тексте анализируются влияние глобальных процессов на социально-экономические институты в современных условиях стремительной цифровизации, а также сами риски цифровизации для социума в целом. Выявляется значение качественной системы образования для адаптации человека к последствиям глобализации и формирования суверенитета России. Понимание процессов глобализации осуществимо в результате изучения исторического развития данного явления и применения инструментария классической политической экономии в сегодняшних реалиях. Продемонстрировано влияние международных финансово-экономических институтов на формирование глобальной повестки, выявлены новые инструменты глобализации и риски их внедрения для современного общества, представлена русская интерпретация концепции экзистенциализма, обозначена важность преподавания классической экономической теории политической экономии для сохранения экономического и политического суверенитета современной России, обнаружена трансформация концепции фундаментальных (академических) знаний в концепцию оказания услуг и подчеркнута необходимость государственного финансирования и регулирования образовательной системы.
Статья нацелена на поиск глубинных причин конфронтационной политики властей Евросоюза (ЕС) вместе с США и НАТО к России («атлантическая солидарность»). Учтены сдвиги в масштабах конкурентоспособности: выдвижение группы БРИКС и группы «5» (Китай, Индия, Малайзия, Индонезия, Вьетнам), относительная потеря США ключевых позиций в геоэкономике, структурная неконкурентоспособность учредителей ЕС (Франции, Германии, Италии). Отражены такие изменения в геополитическом потенциале Евросоюза (+ Великобритания), как милитаризация экономики, расхождение взглядов в вопросе оказания помощи Украине, реконфигурация политического ландшафта в Европе. Устойчивость ЕС расшатывается проявлениями сепаратизма, подавленным из-за санкций состоянием европейского бизнеса, рисками конфликта поколений. Рассмотрены истоки и последствия деиндустриализации ведущих экономик Европейского Союза, среди которых оказались Германия и Франция. Высказаны авторские прогнозы по украинскому кризису и конфронтации между Россией и НАТО, которая создает угрозу глобальной катастрофы. Разорительная гонка вооружений является ловушкой для ЕС и НАТО, шок для финансов и благосостояния населения континентальной Европы и Великобритании. Европу вновь ожидают волнения, связанные с недовольством населения и бизнеса в отношении усиления оборонной политики, проводимой Европейской Комиссией, в планах которой создание единого рынка вооружений и общего военного фонда. Стратеги НАТО обсуждают варианты развития событий на Украине, предлагая следующие сценарии: отторжение отдельный территорий Украины, восстановление суверенитета при условии использования ее ресурсов и активов в интересах ТНК G7, ползучая интеграция Украины в НАТО при декларациях о ее нейтралитете, то есть своего рода вассалитет под прикрытием.
В условиях политической нестабильности и гибридных войн сохранение высокого уровня жизни населения является одной из самых трудных задач государства на современном этапе. Канада, как одна из стран, применяющая масштабные санкции против России, представляет интерес для оценки экономического роста в стране и исследования качества жизни ее граждан. Цель исследования - провести анализ средней стоимости недвижимости, которой владеют канадские домохозяйства, а также расходов на ее содержание, и выявить существующие риски на рынке недвижимости. При осуществлении анализа произведена дифференциация по географическому признаку, то есть по провинциям Канады. Также рассмотрен объем ипотечных кредитов в динамике за 2000-2023 гг. По результатам исследования выявлено, что стоимость недвижимости граждан в Канаде прямо зависит от географического расположения. На северных территориях ее стоимость ниже, а затраты на ее содержание выше, что отражают определенную обратную взаимосвязь между ними. Самым популярным способом приобретения недвижимости населением, является ипотечной кредитование, объем которого в реальных ценах за 2000-2023 гг. вырос более, чем в три раза, то есть выявлена высокая зависимость приобретения недвижимости от кредитования. В связи с отсутствием обязательного страхования ипотечного кредитования только 25% ипотечных кредитов застрахованы, что отражает высокий риск невозврата кредитов. В совокупности значительный объем ипотечного кредитования и низкая степень страхования ипотечных кредитов отражают уязвимость рынка недвижимости в Канаде и его зависимость от состояния экономики в текущем периоде.
Современная глобальная экономика характеризуется усложнением сетевых связей между ее субъектами под влиянием многочисленных экзогенных факторов. Одним из них является устойчивый рост числа зафиксированных случаев вмешательства национальных правительств в международные рыночные отношения, которые ведут к снижению регуляторной роли многосторонних институтов и фрагментации мировой экономики. Целью данного исследования является определение перечня стран, ставших в этих условиях новыми центрами регулирования внешнеэкономических отношений. Для формирования исходного массива данных были взяты материалы Global Trade Alert за 2017-2024 гг., содержащие хронологически упорядоченную информацию о внешнеэкономических интервенциях национальных правительств по всему миру за этот период. На их основе были сформированы четыре выборки, где для каждой страны было указано число введенных и перенесенных ей интервенций дискриминирующего и либерализующего характера. С помощью анализа их распределения, визуализации и хронологического сопоставления с факторами, повлиявшими на рост геоэкономической влиятельности государств в течение последних 15 лет, в ходе исследования были выделены выборки стран, являющихся главными инициаторами и целями дискриминирующих и либерализующих мер внешнеэкономического регулирования. На их основе был сформирован конечный список из 53 национальных правительств, чьи действия наиболее существенно воздействуют на современное состояние международных экономических отношений. Полученные результаты могут быть использованы для выстраивания приоритетов международного сотрудничества в формирующемся многополярном мире, оценки рисков введения новых односторонних внешних ограничений, а также исследования влияния сетевых эффектов на развитие мировой экономики.
Значительное переполнение чаши, символизирующих совокупную емкость мировых реальных активов, превосходящим потоком мировых финансовых активов приводит к продолжающемуся растеканию избыточных финансовых активов, надувающих очередной финансовый пузырь с 2008 года, в различных направлениях. Продолжающаяся безудержная эмиссия денег «золотой антилопой» в лице ФРС, приводит к многочисленным рыночным трансформациям, искажающим картину равновесного рынка, превращая мировую экономику в королевство кривых зеркал. Многие страны долгое время не могли принять решение относительно признания легитимности операций с криптовалютами на государственном уровне. Однако под давлением нарастающих объемов финансовых потоков, генерируемых с подачи самих же государств, все больше стран стало официально признавать операции с критовалютами. В 2024 году этот список пополнила и Россия, что делает актуальным анализ вероятного влияния мирового рынка криптовалют на развитие национального хозяйства. Целью представленных исследований является анализ ожидаемого влияния процессов развития мировых рынков криптовалют на отечественный рынок. Научная новизна полученных результатов заключается в анализе текущего положения дел на криптовалютных биржах и их сравнения с традиционными биржами, спекулятивного характера криптоопераций, объемов торговли, определяющих размеры криптовалютных бирж, индикаторов манипуляций на криптовалютном рынке, ключевых результатов торговли на криптовалютных биржах и т. д. Практическая значимость полученных результатов заключается в выработке предложений по снижению рисков, связанных с криптовалютными операциями, воздействующих как на финансовую систему России, так и на экономику страны в целом.
Актуальность исследования обусловлена значительной ролью малого и среднего предпринимательства (МСП) в экономике Казахстана, особенно в условиях трансформации национальной экономики и поиска путей устойчивого роста. В настоящее время МСП сталкиваются с рядом системных проблем, которые ограничивают их развитие, в том числе трудности с доступом к финансированию, высокие налоговые ставки и бюрократические барьеры. Цель исследования заключается в комплексном анализе состояния МСП в Казахстане, выявлении ключевых проблем и разработке рекомендаций для улучшения управления и государственной поддержки этого сектора. В процессе исследования использованы методы статистического анализа, сравнительного анализа и обработки эмпирических данных, что позволило выявить структурные особенности МСП в Казахстане и оценить их влияние на экономическое развитие. В результате было установлено, что наибольшая доля МСП приходится на индивидуальных предпринимателей, а также определены регионы с наиболее высокой активностью в этом секторе. На основе полученных данных предложены практические рекомендации, направленные на улучшение финансовой доступности и оптимизацию налогового законодательства. Научная новизна работы заключается в детальном анализе факторов, сдерживающих развитие МСП в Казахстане, и разработке конкретных предложений по улучшению их деятельности. Практическая значимость полученных результатов состоит в создании основы для выработки государственной политики, направленной на повышение конкурентоспособности и устойчивости МСП, а так же на улучшение инфраструктуры и условий для развития МСП, что будет способствовать устойчивому экономическому росту Казахстана.
Глобальная экономическая система претерпевает непрерывные изменения с момента мирового финансово-экономического кризиса 2008 года. Хотя признаки оживления экономики уже заметны, темпы восстановления в долгосрочном периоде напрямую зависят от внедрения инновационных макроэкономических механизмов, особенно в условиях слабой потребительской активности. Современный мир активно формирует новую архитектуру экономических взаимоотношений, включая пересмотр валютной системы и создание более эффективных регуляторных инструментов. Прежние методы управления экономикой, применявшиеся до кризиса 2008 года, уступают место принципиально новым макроинституциональным подходам, направленным на обеспечение устойчивого развития в долгосрочной перспективе. В современных условиях государственные корпорации становятся ключевыми драйверами инновационного развития, что является ответом на несовершенства рыночных механизмов. Точечное государственное вмешательство через целенаправленные экономические инструменты позволяет минимизировать негативные последствия рыночных провалов. Данное исследование направлено на анализ методологических подходов к оценке технологической независимости во взаимосвязи с промышленной политикой государства. Особое внимание уделяется изучению макроинституциональных механизмов, посредством которых госкомпании способствуют достижению технологического превосходства и стратегического лидерства. При этом анализ охватывает как развитые экономики, так и страны с развивающимися рынками, что позволяет выявить универсальные закономерности и специфические особенности данных процессов. Исследование также посвящено анализу инструментов государственной промышленной политики и их роли в технологическом прорыве. Особое внимание уделяется определению критически важных технологий и механизмов, через которые компании с государственным участием могут стимулировать появление инновационных кластеров. В целом, настоящая статья направлена на выявление эффективных методологических подходов к формированию прорывных технологических решений при активном содействии государственного сектора экономики
В современных условиях парадигма экономического функционирования основывается на усовершенствовании бизнес-пространства за счет расширения сфер применения информации и знаний. Это обуславливает актуальность и цель исследования – связанную с формированием разработок теоретико-методических и прикладных положений, формирующих направления развития функционально-отраслевой экономической системы. По мнению автора, образование единого информационно-электронного поля предопределяется тенденциями цифровых преобразований, охватывающих не только традиционные сферы деятельности, но и способствующих усовершенствованию цифровой инфраструктуры. Вследствие этого, трансформация способствует унификации моделей управления бизнесом, что связано с изменениями экономико-правовой и информационной областей деятельности. Считается целесообразным, активизировать электронные системы за счет наращения потенциала высокотехнологичных производств, способствующих оптимизации бизнес-процессов в промышленно-производственном контуре.
В этой рубрике дается обзор материалов 1-го (121-го) номера журнала, которым мы начинаем очередной, 15-й, год нашего регулярного общения с читателем. Как считает редактор, публикации данного номера служат продолжению развития нашей концепции теоретической экономии. То есть продолжают то дело, которое мы осуществляем на страницах нашего издания на протяжении почти полутора десятилетий. Показано в рубрике, в чем же это заключается на примере каждой представленной в данном номере работы. Отмечено, что оно проявляется, хотя и в неодинаковой степени, в выступлениях и известных читателям, и новых авторов. Главное внимание в содержании предлагаемого номера традиционно уделено актуальным проблемам теоретической экономии, теоретико-экономическим аспектам исследования новой индустриализации, современным проблемам мировой экономики, творчеству молодых ученых.
Издательство
- Издательство
- ЯГТУ
- Регион
- Россия, Ярославль
- Почтовый адрес
- 150023, г. Ярославль, Московский проспект, 88; корпус «А», первый этаж, А-125
- Юр. адрес
- 150023, Ярославская обл, г Ярославль, Московский пр-кт, д 88
- ФИО
- Степанова Елена Олеговна (РЕКТОР)
- E-mail адрес
- funikovatn@ystu.ru
- Контактный телефон
- +7 (485) 2441519
- Сайт
- https://ystu.ru